Millones de titulares de hipotecas se quedaron con un salvavidas temporal después de que el Banco de la Reserva dio un respiro a las tasas de interés.
El banco central mantuvo el tipo de interés en 4,35 por ciento el martes, poniendo fin a una racha de tres subidas que habían “aplastado absolutamente” a los hogares.
La gobernadora del Banco de la Reserva, Michelle Bullock, confirmó la decisión ampliamente esperada después de dos días de deliberaciones, con evidencia creciente que sugiere que los australianos están luchando cada vez más bajo la presión de una crisis del costo de vida.
La junta dijo que la inflación aún era demasiado alta para justificar un recorte de tasas para los tenedores de hipotecas australianos.
“El aumento de los precios del combustible se ha sumado directamente a la inflación y hay indicios de que esto se está extendiendo a los precios de otros bienes y servicios, por lo que la inflación se mantendrá alta durante algún tiempo”, dijo la junta.
‘Sin embargo, la inflación sigue siendo muy alta y la Junta decidió que era apropiado mantener sin cambios el objetivo de la tasa de efectivo mientras se evaluaba el impacto de las anteriores subidas de las tasas de interés y las interrupciones del suministro de petróleo.
‘Hay señales de que el crecimiento del gasto de los consumidores se está desacelerando como se esperaba, con la caída de los precios de la vivienda en algunas capitales y el impulso del mercado inmobiliario. La tasa de desempleo fue más alta de lo esperado en abril, pero otras medidas de las condiciones del mercado laboral fueron más resistentes.
El banco no descarta nuevas subidas de tipos.
El Gobernador del Banco de la Reserva, Mitchell Bullock (en la foto), confirmó la decisión ampliamente esperada de dejar las tasas sin cambios después de dos días de conversaciones con su directorio.
Angus Moore, economista senior de REA Group, dijo que la caída de los precios del petróleo después del acuerdo de paz del domingo en Medio Oriente estaba brindando cierto alivio a la inflación.
‘La Junta se centra en su mandato de lograr estabilidad de precios y pleno empleo. Si es necesario, el objetivo de tasa de efectivo se incrementará aún más y haremos lo que sea necesario para lograr ese resultado”, dijo la junta en un comunicado.
Angus Moore, economista senior del Grupo REA, señaló cierto alivio por la caída de los precios del petróleo tras el acuerdo de paz en Oriente Medio del domingo. Inflación.
“Aunque todavía hay mucha incertidumbre, la caída de los precios del petróleo debería darle al RBA algo de tranquilidad para mantenerse este mes”, dijo.
Aunque la inflación sigue obstinadamente por debajo del objetivo, Moore dijo que el RBA ahora estaba preparado para dar marcha atrás y evaluar el daño ya causado.
“Aunque el RBA se centra en la inflación, la inflación subyacente está por encima de la banda objetivo del RBA, lo que les hace cómodo esperar y ver cuál será el impacto de los aumentos de las tasas de interés que ya están en vigor”, dijo.
Las familias australianas ya están mostrando las grietas.
Los precios de la vivienda se han desacelerado drásticamente después de un final sorprendentemente fuerte hasta 2025, pero el alguna vez candente mercado inmobiliario de Australia se está enfriando, con precios cayendo a nivel nacional en mayo y cayendo en Sydney y Melbourne.
Moore advirtió que una desaceleración inmobiliaria estaba muy lejos, y que las tasas más altas continuarían reduciendo el poder de endeudamiento y arrastrando los precios durante el resto de 2026.
El alguna vez candente mercado inmobiliario de Australia se está enfriando, con precios estables a nivel nacional en mayo y cayendo en Sydney y Melbourne.
Los efectos del presupuesto del gobierno albanés también se sienten en el mercado, con un apalancamiento negativo limitado ahora a las propiedades de nueva construcción.
La economista residencial jefe de Domain, la doctora Nicola Powell, dijo que la decisión del martes se trataba menos de una ruptura y más de lo que viene después.
“El RBA ya ha realizado un fuerte ajuste, elevando las tasas tres veces en cinco meses y regresando la política a entornos restrictivos”, dijo.
Esas medidas agresivas ahora están teniendo efecto, especialmente en mercados sensibles a las tasas como Sydney y Melbourne, reduciendo la capacidad de endeudamiento y debilitando la demanda.
Al mismo tiempo, se están abriendo grietas en el mercado laboral: el aumento del desempleo y la disminución del empleo apuntan a una desaceleración más amplia.
El Dr. Powell dijo que el banco central ahora enfrentaba un delicado acto de equilibrio.
“La inflación sigue siendo muy alta, pero la economía claramente está ganando impulso”, afirmó.
“La forma en que el Banco equilibre estas presiones contrapuestas será fundamental, no sólo para la política monetaria, sino también para la confianza y la actividad del mercado inmobiliario durante los próximos seis a doce meses”.
La doctora Nicola Powell, economista jefe residencial de Domain, dijo que el RBA se enfrentaba ahora a un delicado acto de equilibrio, con una inflación muy alta pero la economía claramente ganando impulso.
Advirtió que el RBA no podía descartar mayores sufrimientos para los prestatarios.
“El banco mantiene abierta la opción de moverse nuevamente si es necesario”, dijo.
“Aún se está produciendo un ajuste considerable en la economía; lo que suceda a continuación depende de cómo se desarrolle el equilibrio entre inflación y crecimiento”.
Westpac advirtió a los prestatarios que no confundan la pausa del martes con el final de un ciclo de alzas, y el banco insinuó otra subida de tasas para agosto.
Esto añade una nueva presión a las familias ya extensas.
Los datos de Canstar muestran que los pagos mensuales de un propietario de vivienda con una hipoteca de 600.000 dólares y 25 años restantes podrían aumentar en 92 dólares con un solo aumento de 0,25 puntos porcentuales.
Con cuatro aumentos este año (en febrero, marzo, mayo y potencialmente agosto), eso representa $364 adicionales al mes.
La directora de Data Insights de Canstar, Sally Tyndall, dijo que las perspectivas eran muy inciertas.
“Es muy incierto dónde y cuándo irá a continuación el tipo de interés en efectivo”, afirmó.
“Con una inflación del 4,2 por ciento, es probable que el RBA avise al país de que se necesitan más aumentos”.
Westpac advirtió a millones de prestatarios que no confundan la pausa del martes con el final de un ciclo de alzas, y el banco insinuó otra subida de tasas para agosto.
Por el contrario, David Koch, director de economía de mercado, advirtió que el RBA necesitaba “tomarse un respiro” y advirtió que es posible que las subidas anteriores ya hayan llevado demasiado lejos a los hogares.
“No creo que el Banco de la Reserva comprenda lo difícil que va a ser esto para las familias australianas en este momento”, afirmó.
‘Las últimas tres subidas de tipos de interés, el aumento de los precios del petróleo y la incertidumbre sobre los cambios fiscales han dejado a los propietarios de pequeñas empresas en particular en una situación de crisis y francamente deprimidos. Básicamente, está obligando a todos a entrar en hibernación”.
Koch advirtió que el peligro real aún estaba por llegar: un aumento del desempleo.
“Las últimas cifras muestran un ligero aumento, pero como sabemos, el desempleo es a menudo el último dato económico que disminuye en una recesión y cuando lo hace, llega con un ‘estallido’ surgido de la nada y es muy difícil de detener”.
Dado que millones de prestatarios ya pagan cientos más cada mes, el economista de NAB, Josh Copeland, cree que el próximo paso podría, en última instancia, reducir el resultado final.
“Los riesgos de inflación siguen siendo elevados… pero con una política restrictiva y un crecimiento más lento cobrando impulso, esperamos que el próximo movimiento del RBA sea menos probable”, afirmó.
La mayoría de los economistas sugirieron que no habrá más aumentos de tasas este año, y 16 de 25 pronosticaron la tasa de efectivo en 4,35 por ciento.
