Microsoft, Amazon, Google y Meta está gastando cientos de miles de millones de dólares en inteligencia artificial (IA), lo que la convierte en uno de los mayores auges de inversión en la historia de la tecnología. Los inversores creen que la IA podría transformar las empresas, pero Wall Street también tiene una gran pregunta: ¿realmente dará sus frutos todo este gasto?
Las empresas se apresuran a construir más centros de datos de IA, comprar chips potentes y crear mejores modelos de IA antes que sus competidores. Esto desató uno de los ciclos de inversión en tecnología más grandes jamás vistos. Goldman Sachs estima que las empresas de tecnología podrían gastar 7,6 billones de dólares para 2031 en infraestructura de inteligencia artificial, como informa CBS News.
¿Por qué las empresas gastan tanto?
Para mantenerse a la cabeza en la carrera de la IA; Todas las grandes empresas de tecnología quieren convertirse en líderes en IA antes que sus competidores. Se espera que la IA se convierta en el próximo gran avance. Nicolas Janvier, jefe de renta variable norteamericana de Columbia Threadneedle Investments, dijo: “El mercado ciertamente ya ha descontado que el nivel de inversión que estamos viendo continuará en el futuro previsible”, vía Reuters.
Qian Wang, jefe global de investigación de mercados financieros de Vanguard, y Kevin Khang, economista global senior de Vanguard, dijeron: “Algunas empresas pueden emerger como más rentables y con importantes ventajas competitivas, mientras que otras pueden encontrar sus negocios principales obsoletos en una nueva economía de IA. También dijeron: “Los inversores deberían esperar un viaje lleno de obstáculos”, a través de CBS News.
Las empresas creen que la IA creará nuevos productos, servicios y oportunidades de ingresos a largo plazo. Las empresas también están adoptando herramientas de inteligencia artificial para escribir, codificar, brindar atención al cliente y analizar datos.
¿Cuánto dinero gastan?
JPMorgan espera que el gasto de capital global relacionado con la IA alcance alrededor de 5,5 billones de dólares para 2030, cifra superior a su estimación anterior de 5,1 billones de dólares. JPMorgan también espera que la financiación de deuda relacionada con la IA alcance los 4,1 billones de dólares a medida que las empresas pidan prestado más dinero para construir infraestructura de IA, como señala Fortune. Solo Microsoft planea gastar alrededor de 190 mil millones de dólares en 2026, un 61% más que el año pasado.
Se espera que cinco empresas importantes, incluidas Microsoft, Alphabet (Google) y Amazon, gasten alrededor de 730.000 millones de dólares en gastos de capital (CapEx) en 2026, según Reuters.
Lea también: Las empresas de IA corren el riesgo de satisfacer las necesidades de agua de 1.300 millones de personas para 2030, según un explosivo informe de la ONU que requiere medidas urgentes
Kate Brennan, directora asociada del AI Now Institute, dijo a través de CBS News: “Existe preocupación sobre hasta qué punto los hiperescaladores están recurriendo a los mercados de deuda para financiar la construcción de infraestructura”.
¿Quiénes son los que más gastan?
Los que más gastan en IA son Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), Meta y Oracle. Estas empresas se conocen como “hiperescaladoras” porque operan negocios masivos de computación en la nube que impulsan los servicios de inteligencia artificial.
¿A dónde va realmente el dinero?
El dinero no se destina principalmente a chatbots de IA.
En cambio, las empresas están gastando miles de millones en:
- Construya enormes centros de datos de IA.
- Compre chips de IA avanzados como las GPU de Nvidia.
- Compra de chips de memoria de gran ancho de banda.
- Ampliación de la infraestructura de computación en la nube.
- Construya sistemas de refrigeración para servidores de IA.
- Instalación de equipos de red de fibra óptica.
- Compre sistemas de energía de respaldo.
- Asegurar la electricidad a través de proyectos nucleares, de gas y de energía renovable, ya que la IA consume enormes cantidades de energía.
- Desarrollar modelos y software de IA más grandes
Por qué le importa a Wall Street
Los precios de las acciones ya reflejan estas expectativas, según Reuters citando a Columbia Threadneedle Investments. Wall Street ahora quiere pruebas de que las inversiones en IA generarán suficientes ingresos y ganancias. Si las empresas no logran registrar rentabilidades, las acciones tecnológicas podrían caer drásticamente.
David Bianco, director de inversiones para América de DWS, dijo a través de Reuters: “La cuestión principal es la realización de los beneficios esperados del S&P 500, pero también del sector tecnológico”. “Es una de esas cosas para las que no puede haber excusa”, añadió.
Por qué los inversores se ponen nerviosos
Garrett Melson, estratega de cartera de Natixis Investment Managers Solutions, dice: “Desde una perspectiva de mercado, el riesgo es que haya tantos datos técnicos en estas operaciones que cualquier cosa que comience a sembrar dudas en la narrativa y te encuentres en una posición algo vulnerable”, vía Reuters.
Las acciones tecnológicas han caído recientemente porque los inversores se preguntaron si el gasto en IA realmente daría frutos.
Por qué Nvidia se beneficia
Nvidia fabrica las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) necesarias para entrenar y ejecutar modelos de IA. Cada nuevo centro de datos de IA requiere miles de chips Nvidia. Como Microsoft, Amazon, Google y Meta compran más hardware de IA y las ventas de Nvidia siguen creciendo, según un informe de Reuters.
¿Quién más se beneficia?
Muchas industrias se están beneficiando del auge de la IA. Empresas como Micron están experimentando una gran demanda de chips de memoria de IA. Micron informó recientemente un aumento del 346% en sus ingresos y ganancias trimestrales, según Fortune.
Los proveedores de la nube, como Microsoft Azure, Amazon Web Services (AWS), Google Cloud, etc., alquilan potencia informática de IA a las empresas. Según American Bazaar, las empresas que construyen centros de datos de IA están recibiendo importantes contratos de construcción.
Las empresas de energía también se beneficiarán, ya que los centros de datos de IA requieren enormes cantidades de electricidad. Esto aumenta la demanda de los productores de electricidad, incluidas las empresas nucleares, el gas natural y las energías renovables.
Se necesitarán fabricantes de equipos de refrigeración, ya que los servidores de IA generan una cantidad significativa de calor, lo que aumenta la demanda de sistemas de refrigeración avanzados.
El hecho de que las empresas constructoras quieran más campus de IA significa una mayor demanda de materiales de construcción y trabajadores calificados.
Akash Palkhiwala, director financiero y director de operaciones de Qualcomm, sugirió que Qualcomm espera que su negocio de centros de datos de IA genere más de 15 mil millones de dólares en ingresos anuales para 2029, destacando que más empresas están ingresando al mercado de infraestructura de IA, a través del informe Fortune.
¿Qué significa esto para los inversores?
Las empresas vinculadas a la infraestructura de IA podrían seguir beneficiándose si el gasto se mantiene sólido. Sin embargo, los inversores podrían enfrentar fuertes oscilaciones del mercado si los ingresos por IA son decepcionantes. Vanguard dice que los inversores deberían esperar un “viaje lleno de baches” a medida que los mercados reaccionen a la evolución de las expectativas para la IA.
¿Qué significa esto para los consumidores?
Kate Brennan dijo: “El impulso actual para la adopción de la IA que estamos viendo proviene directamente de los incentivos financieros de las empresas de IA. » Y añadió: “Debido a los enormes gastos de capital, los hiperescaladores están haciendo “un impulso deliberado para la IA en todas partes, independientemente de si existe demanda o si los clientes la quieren o no”, según CBSNews.
A medida que la demanda de IA hace subir los precios de los chips y el hardware. Esto podría encarecer productos como teléfonos inteligentes, consolas de juegos, computadoras portátiles, televisores e incluso automóviles.
La creciente demanda de energía para la IA podría aumentar potencialmente los costos de electricidad en algunas regiones. Las preocupaciones laborales están presentes a medida que algunas empresas reemplazan a sus trabajadores con sistemas de inteligencia artificial. Esto ha generado preocupaciones sobre el empleo futuro.
¿Qué sigue?
Los inversores seguirán de cerca para ver si Microsoft, Amazon, Google y Meta pueden convertir estas inversiones en un fuerte crecimiento de los ingresos.
Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, dijo: “El ecosistema de IA colapsa si la demanda esperada de productos de IA/LLM por parte de los usuarios finales no se materializa o los precios de sus ofertas caen significativamente por debajo de las expectativas. “Vemos que el ecosistema de IA aún no está financiado enteramente por los ingresos del usuario final, pero tampoco es completamente especulativo”.
“Los ingresos esperados para 2030 hacen que las matemáticas parezcan mucho mejores. Pero estos pronósticos dependen de una suposición importante: los ingresos de la IA deben seguir aumentando y la eficiencia computacional debe mejorar, o ambas cosas”, añadió más tarde, como señaló el informe de CBS News.
